시장의 심리를 나타내는 지표: ARMS Index
ARMS Index는 (Vix 지수), (Fear & Greed 지수)와 함께 시장에서 "상대적인 심리 강도"를 파악하기 위해 유용히 사용할 수 있는 지표이다.
2021.04.08 - [# 종합 금융/투자정보] - 시장의 심리를 나타내는 지표: Fear & Greed Index
시장의 심리를 나타내는 지표: Fear & Greed Index
시장의 심리를 나타내는 지표: Fear & Greed Index 시장의 상대적인 심리 강도를 확인하기 위해 참고하는 대표적인 지표들이 있다. (VIX지수), (Fear & Greed지수), (ARMS 지수) 등이 그 주인공들이다.
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ARMS Index는 1970년대 Richard Arms가 개발한 지수로 흔히 ARMS Index 또는 TRIN(TRading INdex의 약자)이라고 알려져 있다.
이 지수는 Advance(상승&증가)-Decline(하락&감소) Data를 기반으로 한 단기 기술적 거래 지표이며, "AD 비율"(the number of advancing and declining stocks)과 "AD 거래량" (to the advancing and declining volume)의 상대적 비교 방식을 통해 결괏값을 도출한다.
이를 쉽게 풀이하면 아래와 같다.
(상승하는 종목 수) / (하락하는 종목 수) = "A"라고 가정
(상승하는 종목의 거래량) / (하락하는 종목의 거래량) = "B"라고 가정
-> "A" / "B" = ARMS Index 결괏값
ARMS Index는 1을 중립으로 하며, 1보다 클 경우 거래량에 비해 상승하는 종목 수가 많은 경우로 이는 "시장의 하락 기조"를 나타낸다.
반대로 1보다 작을 경우, 거래량에 비해 상승하는 종목 수가 적은 경우로 이는 "시장의 상승기조"를 나타낸다.
<위 설명을 쉽게 풀이하면 결국 "1" 미만의 값은 강세를 나타내고, "1"을 초과하는 값은 약세를 나타낸다고 볼 수 있을 것이다. >
또한, ARMS Index값이 0.5를 하회하면 이는 "패닉성 매수세"를 나타내는 것으로, 반대로 1.5(or 2.0)를 상회하면 "패닉성 매도세"를 나타내는 것으로 볼 수 있다.
다만, 위 계산법을 고려할 때, 가격적인 측면을 제외한 오직 거래되는 주식 수만을 반영하기 때문에 어떠한 경우에서는 시가총액이 작은 종목들이 시가총액이 큰 종목들보다 더 큰 영향력을 발휘하는 이상한 효과를 보일 때가 있다.
그렇지만 ARMS Index는 오래전부터 유용히 쓰이는 지표였으며, 시장에 잠재되어있는 수요와 공급의 상대적인 강도를 비교적 무난히 나타내 주기 때문에 참고 지표로는 매우 적합하다고 생각한다.
( 위 ARMS Index 값은 20년도 03월~11월까지의 차트이다. 대부분 1.X 값에 수렴되어 있지만, 종가가 2 이상으로 마감한 날 NYSE의 변동성은 비교적 높았으며, 하락률 역시 -1%대를 넘었음을 확인할 수 있다. )
이 글은 참고용일 뿐이며, 절대 매수 및 매도를 권하는 글이 아님을 알려드립니다.
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